Electronic Arts осознала свои ошибки и через год выпустила Need for Speed III: Hot Pursuit. Стоит отметить, что из этой игры исчезли так полюбившиеся всем видеоролики, показывающие знаменитые модели автомобилей на реальных тест-драйвах. Зато игра отличалась поддержкой 3D-ускорителей и, соответственно, очень красивой графикой, добавлением полиции на трассах. В этой части впервые игрокам дали возможность погонять на полицейских машинах и ловить нарушителей. Кроме того, на одной и той же трассе можно было побывать в разное время суток и при разной погоде, что отражалось на прохождении. Также в третьей части появился динамический саундтрек (хотя во второй части он тоже присутствовал, но несколько в ином виде), музыкальное оформление меняется в зависимости от обстановки на трассе. Игра несколько месяцев держалась на верхних строчках чартов продаж, и даже сейчас в неё играет большое количество людей.
Одиночная игра
Это свободная игра без каких-либо правил. Здесь можно настраивать любые параметры: автомобиль, его цвет и характеристики, наличие соперников, их количество и уровень сложности, а также все характеристики его автомобиля, трассу, её характеристики (погодные условия, наличие режима ночной игры, направление движения и наличие зеркального отражения трассы), наличие трафика и помощи при управлении (звуковое предупреждение о поворотах, наличие конусов, выделяющих наилучший участок для движения и так далее).
Горячая погоня
В этом режиме также доступны все настройки, как и в одиночной игре, кроме помощи при управлении и количества соперников. Возможно два варианта игры: игрок-гонщик убегает от полицейских и игрок-полицейский ловит нарушителей. В первом варианте для победы необходимо проехать определённое настраиваемое количество кругов без ареста (арест — это задержание автомобиля полицией n + 1 раз, где n — количество кругов) и приехать первым; то есть, если игрок не был арестован, но приехал не первым, он проиграл. Во втором варианте игрок должен задержать 6 машин за любое из доступных количество кругов. За победу во всех трассах (включая Empire City) гонщиком и полицейским игрок получает два бонусных полицейских автомобиля (один за победу гонщиком и один за победу полицейским).
Если играют два игрока, они оба могут быть гонщиками (для победы необходимо, чтобы хотя бы одного из них не арестовали), оба могут быть полицейскими (в таком случае для победы необходимо каждому арестовать три машины — и именно так) либо один игрок будет гонщиком, а другой полицейским: в таком случае бонус трассы засчитывается исходя из того, кто выиграл рейс.
Нокаут
В этом режиме количество настроек ограничено. Возможно выбрать лишь класс автомобилей (A, B, C — они отличаются характеристиками) и автомобиль в рамках класса. Нокаут представляет собой гонку на семи трассах (существуют нокаут новичка и нокаут эксперта: в нокауте новичка 4 лёгких карты, 2 сложных (выбираются случайным образом) и Empire City; в нокауте эксперта 2 лёгких карты (выбираются случайным образом), 4 сложных и Empire City, кроме этого, присутствуют дополнительные настройки, усложняющие прохождение: наличие зеркального отражения трассы, движение ночью, погодные условия, движение назад; количество и вид этих настроек выбираются случайно) по два круга в каждой. Участвуют восемь машин и после каждого заезда машина, приехавшая последней, выбывает. Побеждает участник, приехавший первый в Empire City. Бонус за победу в нокауте новичка — новая трасса (последняя трасса нокаута Empire City), а в нокауте эксперта — новая трасса и новый автомобиль.
Если играют два игрока, и один из них выбыл, он все последующие трассы ездит грузовиком.
Турнир
В этом режиме количество настроек аналогично количеству настроек в нокауте. Турнир представляет собой гонку на восьми трассах (без Empire City) по четыре круга в каждой. В этом режиме игры машины не выбывают, но после каждой трассы каждый участник получает определённое количество очков в зависимости от места, на котором он закончил эту трассу (от 0 за последнее место до 30 за первое). Побеждает турнир участник, набравший наибольшее количество очков. Бонус за победу в турнире, как в турнире новичка, так и в турнире эксперта (отличаются наличием дополнительных усложняющих прохождение настроек на трассах), — новые автомобили.
